THE US RECESSION

1. I’m sure most of us heard about the looming of US recession. I want to share my piece knowledge on this issue. I encourage readers to share discussion with me. America believes on capitalist economic system. Yet turn to liberal & lassie fair. This stated government cannot interfere on market flow & if problem occur let market resolve itself.
2. The US hit by small depression in 2003. But this almost not impact New York Stock Exchange because currently market can absorb losses. Bush invaded Iraq using Federal Reserve several hundred million dollar yet he won 2004 election slightly.
3. As Bush desired to see The Shock & Awe theatre (war of my father) the US must take the responsibility. In fact whole world become tumble. War increased US debt from US$5.8 trillion in 2001 to US$9.2 trillion in January 2008 & now stood at US$14 trillion. War in Iraq costing US$440 b so far & until 2010 it will needs US$618 b. But the war is not over even new president elected. Are really troops in Iraq removed? America gain thousand barrel oil everyday & shipping it through Kuwait. Or even removed 1 battalion we assume Obama fulfilled his promise? Notwhistanding new Secretary of Defense appointed by Obama vows 50 000 troops will deploy to Afghanistan until no dateline.
4. Realizing his economy shows signs worst, in January 08, Bush visits Arab countries lobbying Arab leader to pour it profit from oil to its economy. He predicted to excess US$300 b from OPEC countries gain from surge oil price. Arab banks urged to buy US treasury bonds & other markets. Also he proposed multibillion advanced arm deal with Gulf Arab states. Saudi reported to transact US$20 b deal.
5. Most important factor dragging US economy is involvement bank on subprime industry. Subprime is credit scheme for housing (mortgage), car etc. Debtor loaned to finance house / car even he is high risk of nonperforming loan. These are some critical condition regarding to subprime; he can get full loan
a. even this is 2nd or more debt
b. missing in pay back debt
c. Interest extremely high – 15% - 40% or more. More credit for higher interest.
Desperate person; illness, marry, jobless etc are risk debtor.
6. Banks permit such loan excessively & now we see it signs. Many debtor trap in nonperforming loan & become bankrupt. Banks sealed assets until it hold too much but lack of credit / liquidity. It reported 1 bank only has cash flow for operation only 24 hours. Giant age 150 years old, Lehman Brothers collapse while other banks (e.g. Merill Lych) bail out by government. Citi Group deficit US$10 b for 2007. Same problem spread in Europe. Bradford & Bringley (London), UniCredit Banca (Belgium) among the others.
7. In October Bush proposed US$700b for economy recovery plan. Strategies may wonder does this money exist. Local government deficit US$1.5b daily while many problems to funding admin. Former Presiden of Federal Bank, Alan Greenspan do not confident such amount can prevent US from recessed. Now Obama proposed another US$1.7 b aid for economy.
8. China & India are among massive US Dollar reserve holder. In January 2008 China reserve exceed US$ 1 trillion; at least US$470 b in US bonds. China estimated lose US$1.5 b this year if situation unmitigated. It actually start ‘help’ US to recover its economy in every angle.
9. We will face New Year with unmitigated disaster. Malaysian can’t say they are isolated because economy is cycle. US is our biggest export with trading exceed RM 100 b yearly. Other strategies implemented are encouraging trading with Arab countries, China, India & ASEAN. Lower reduction for Employee Provident Fund from 11% to 3% is to keep purchasing parity high albeit inflation is possible to appear. Lot of effort must be done as tremendous challenge; decrement price of oil (PETRONAS) commodity such as palm oil, rubber etc. Lower price mean lower profit gained yield less contribution to tax.

Versi Bahasa Malaysia
1. Saya yakin kebayakan kita mendengar kegusaran mengenai krisis ekonomi US. Saya ingin berkongsi sedikit pengetahuan saya mengenai hal ini. Saya menggalakkan pembaca berkongsi perbincangan dengan saya. Amerika percaya system ekonomi kapitalis. Akhirnya ia bertukar kepada liberal & pasaran bebas. Teori ini antara lain teori ini menyatakan kerajaan tidak perlu campur tangan dalam hal pasaran dan membiarkan ia menyelesaikan masalah pasaran sendiri.
2. US mula dihimpit tekanan ekonomi yang kecil pada 2003. Tetapi ini hampir tidak menjejaskan New York Stock Exchange kerana pasaran pada masa itu dapat menyerap kerugian. Bush menawan Iraq menggunakan Rezab Persekutuan beberapa ratus juta dollar berikutnya dia memenangi pilihanraya presiden 2004 dengan tipis.
3. Bush berkehendak menonton teater Shock & Awe (kejut & takut) US harus menanggung akibatnya. Sebenarnya seluruh dunia menjadi tidak menentu. Perang menaikkan hutang US dari US$ 5.8 trillion pada 2001 kepada US$9.2trillion pada January 2008 & sekarang US$ 14 trillion. Perang di Iraq telah menelan US$440 b & sehingga 2010 ia memerlukan US$618 b. Perang belum berakhir walaupun Presiden baru dipilih. Adakah benar tentera di Iraq akan diundurkan? Amerika menikmati beribu tong minyak sehari & mengeksportnya melalui Kuwait. Jika tidak pun pengunduran 1 batalion juga boleh dianggap Obama sudah memenuhi janjinya? Sementara itu Setiausaha Pertahanan yang baru dilantik Obama menyatakan akan 50 000 lagi tentera akan dikerah ke Afghanistan sehingga tiada tarikh ditentukan.
4. Menyedari ekonominya menunjukkan petunjuk buruk, pada januari 2008, Bush melawat Negara Arab melobi pemimpin Arab untuk menuang keuntungan minyak mereka ke ekonomi Amerika. Dia meramalkan mendapat manfaat US$300b dari Negara OPEC hasil keuntungan harga minyak yang melambung. Bank Arab digesa membeli bon perbenharaan & pasaran lain US. Juga dia mencadangkan penjualan multibillion senjata moden (termasuk model Tomahawk) dengan Negara Teluk Arab. Arab Saudi dilaporkan bakal membeli sejumlah US$ 20 b.
5. Faktor terpenting mengheret ekonomi US ialah penglibatan bank dalam industri subprime. Subprime ialah skim pinjaman untuk rumah, kereta dll. Penghutang meminjam untuk menanggung pembelian rumah / kereta dll walaupun dia berisiko sebagai penghutang tidak berbayar. Berikut beberapa syarat kritikal berkait masalah subprime; penghutang boleh mendapat pinjaman penuh
a. walaupun ini ialah pinjaman kedua atau lebih
b. terdapat kelewatan dalam pembayaran hutang lama
c. Faedah terlalu tinggi – 15% - 40% @ lebih. Lebih banyak hutang lebih tinggi faedahnya.
Orang yang terdesak; pesakit, berkahwin tiada pekerjaan dll adalah berisiko.
6. Bank mengeluarkan pinjaman ini terlalu banyak dan sekarang menunjukkan kesannya. Ramai penghutang terperangkap menjadi penghutang tidak berbayar & menjadi muflis. Bank mengambil gadaian / asset sehingga memegang terlalu banyak asset pekat tetapi kekurangan kredit / kecairan. Ada laporan sebuah bank hanya mempunyai kredit operasi hanya 24 jam. Gergasi 150 tahun, Lehman Brothers runtuh sementara bank – bank lain (contohnya Merill Lynch) diselamatkan kerajaan. Tambah memalukan bailout ini dibeli pada harga sebelum kerugian bukannya harga hangus (pre fire price). Jika dulu US mengherdik strategi Malaysia menghadapi krisis ekonomi 97, keadaannya tak ubah meludah kelangit jatuh ke muka sendiri. Citi Group difisit US$ 10 b untuk 2007. Masalah sama merebak ke Eropah antaranya Bradford & Bringley (London), UniCredit Banca (Belgium).
7. Pada oktober Bush mencadangkan Pelan Menyelamat Ekonomi bernilai US$ 700 b. Para strategis mungkin kehairanan tentang kewujudan duit ini ? Kerajaan tempatan kekurangan US$ 1.5 b sehari dengan banyak masalah membiayai pentadbirannya. Mantan Presiden Bank Persekutuan, Alan Greenspan tidak yakin jumlah ini akan menyekat US daripada malap. Sekarang Obama mencadangkan tambahan US$ 1.5 b bantuan ekonomi. Mampukah Obama memulihkan ekonomi US dengan sokongan padu selepas pilihanraya?
8. China & India antara penyimpan rizab dollar yang besar. Pada januari 2008 rizab simpaanan China melebihi US$ 1 trillion; sekurang – kurangnya US$ 470 b dalam bon US. China diramal bakal kerugian US$ 1.5 b tahun ini jika situasi terus buruk. Sebanarnya ia telah memulakan usaha ‘membantu’ US menyelamat ekonominya dalam setiap sudut.
9. Kita akan menghadapi tahun baru dengan bencana yang tidak terkawal ini. Rakyat Malaysia tidak boleh mengatakan mereka terasing kerana ekonomi ini berkait. US adalah pengksport terbesar dengan dagangan melebihi RM 100 b setahun. Strategi lain yang dijalankan ialah menggalakkan dagangan dengan Negara Arab, China, & ASEAN. Penyumbangan rendah kepada Kumpulan Simpanan Wang Pekerja (KWSP) dari 11% kepada 3% bertujuan mengekalkan kuasa beli rakyat walaupun masalah kenaikan harga (inflasi) boleh berlaku. Banyak usaha perlu dilakukan dalam menghapi cabaran sukar; penurunan harga minyak (PETRONAS), komoditi seperti kelapa sawit getah dsb. Harga menurun beerti keuntungan menurun natijahnya pendapatan cukai menurun. Teruskan membeli keperluan dengan bijak & mulakan usahaniaga untuk mencipta kekayaan.

Abdul Azim b Abdul Manaf, 18 dis 08.